?商業(yè)貿(mào)易 3家公司參與設(shè)立
數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至目前，商業(yè)貿(mào)易行業(yè)共有3家上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金用于并購。具體來看，它們分別為*ST成城(行情,問診)、東方創(chuàng)業(yè)(行情,問診)、廈門國貿(mào)(行情,問診)。
*ST成城4月份發(fā)布公告稱，為了公司業(yè)務多元化發(fā)展，充分利用各種專業(yè)金融工具放大公司投資能力，公司全資子公司吉林成城能源投資有限公司擬與有資源優(yōu)勢及管理優(yōu)勢的證券公司、投資公司和金融機構(gòu)等進行合作，共同發(fā)起產(chǎn)業(yè)并購基金（具體名稱以工商局最終核定為準）。作為公司參與產(chǎn)業(yè)并購整合的平臺，主要用于投資商業(yè)地產(chǎn)和公司并購重組。吉林成城能源為產(chǎn)業(yè)并購基金的發(fā)起人，擬初步投資人民幣5000元（資金來源為自有資金）。本次吉林成城能源擬發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)業(yè)并購基金以收購商業(yè)地產(chǎn)、公司并購重組為主要投資方向。*ST成城表示，通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金以收購商業(yè)地產(chǎn)、公司并購重組為主要投資方向，以徹底改善公司的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力。
東方創(chuàng)業(yè)近期發(fā)布公告稱，公司將出資500萬元與海通證券(行情,問診)全資子公司海通開元投資(行情,問診)有限公司及其他幾家股東共同發(fā)起設(shè)立“海通并購資本管理有限公司”，并投資1.45億元認購該并購管理公司發(fā)行的并購基金。并購管理公司注冊資金為1億元，海通開元持股51%，公司持股5%。并購基金一期發(fā)行規(guī)模暫定為30億元，該基金存續(xù)期為15年，第一期基金存續(xù)期為7年，其中投資期5年，退出期2年。據(jù)估算，此次并購基金的預期內(nèi)部收益率可達18%。
廈門國貿(mào)6月25日公告顯示，公司子公司廈門國貿(mào)投資、廈門國貿(mào)船舶進出口與上海東方匯富創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)（有限合伙）擬分別出資350萬元、310萬元和340萬元，共同設(shè)立廈門國貿(mào)東方創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，并通過國貿(mào)東方作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立廈門國貿(mào)東方海洋(行情,問診)裝備產(chǎn)業(yè)基金，基金主要投向船舶、海洋工程及相關(guān)裝備制造產(chǎn)業(yè)，由國貿(mào)東方擔任基金管理人。
對此，分析人士表示，行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)代表了行業(yè)發(fā)展的最高水平，能夠保證基金投資方向正確性的能力。上市公司通過并購基金進行產(chǎn)業(yè)整合投資，不僅可以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)并購意圖，也加快了項目決策的效率，還可以避免收購對上市公司短期業(yè)績造成的影響，這將帶動上市公司未來發(fā)展。
汽車 產(chǎn)業(yè)基金并購成公司新利潤增長點
數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至目前，汽車行業(yè)共有3家上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金用于并購。具體來看，它們分別為海馬汽車(行情,問診)、隆基機械(行情,問診)、比亞迪(行情,問診)。
海馬汽車近期發(fā)布公告稱，在國家鼓勵民營資本發(fā)展的大背景下，河南5位民營企業(yè)家近日發(fā)起成立一只名為“嵩山資本”的產(chǎn)業(yè)并購基金。發(fā)起人包括建業(yè)集團董事局主席胡葆森、海馬集團董事長景柱、輔仁集團董事長朱文臣、白象集團董事長姚忠良和天明集團董事長姜明。該基金于7月23日獲得執(zhí)業(yè)牌照，目前已募資2.5億元，主要投向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。該基金未來還要發(fā)展15家理事企業(yè)、35家會員企業(yè)，目標是實現(xiàn)10億元的規(guī)模。
隆基機械2014年7月24日公告稱，公司擬與東源（天津）共同出資成立注冊資本1000萬元的產(chǎn)業(yè)投資管理公司——隆基東源，其中公司出資510萬元（持51%股權(quán)）。隆基東源以汽車后市場產(chǎn)業(yè)和高端汽車制動部件為主要投資方向，配合公司進行合資合作、并購與產(chǎn)業(yè)整合。
值得注意的是，隆基機械2014年中報披露，預計公司2014年1月份-9月份凈利潤4129.83萬元至5506.44萬元（上年同期4588.7萬元），同比變動幅度為-10%至20%，主要系將進一步優(yōu)化產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)以及新開市場等因素，銷售業(yè)績穩(wěn)步增長；受上年同期非經(jīng)常性損益影響。2014年5月份，公司與海晨科技簽訂《合資意向書》，擬共同投資設(shè)立隆基海晨汽車電子，主要業(yè)務范圍包括新能源汽車充電機，汽車空氣質(zhì)量控制系統(tǒng)。公司通過涉足新能源汽車領(lǐng)域，打造新的利潤增長點。
比亞迪最新公告稱，公司比亞迪與中科招商投資管理集團有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同成立中科比亞迪新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資基金。雙方將在深圳前海成立總額10億元的中科比亞迪新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資基金，同時在香港成立總額5億元港幣的新能源汽車投資基金。在深圳前海設(shè)立的基金為同時具有母基金和并購投資性質(zhì)的股權(quán)投資基金，重點在各地建設(shè)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施；在香港設(shè)立的投資基金將在全國有條件的城市引導發(fā)起成立城市新能源汽車子基金，圍繞新能源汽車產(chǎn)業(yè)進行投資，幫助比亞迪夯實新能源汽車產(chǎn)業(yè)。
對此，分析人士表示，當前新能源汽車產(chǎn)業(yè)面臨前所未有的重要發(fā)展機遇，產(chǎn)業(yè)發(fā)展亟待快馬加鞭。實施新能源汽車“三基”工程，有利于建立建全比亞迪金融服務體系，必將加速推動比亞迪新能源產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局。
有色金屬 產(chǎn)業(yè)并購基金發(fā)展?jié)摿薮?/strong>
數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至目前，有色金屬行業(yè)共有2家上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金用于并購。具體來看，它們分別為格林美(行情,問診)、東陽光科(行情,問診)。
格林美2014年9月15日公告顯示，公司聯(lián)合深圳匯豐源及中植資本共同組建成立中植格林美環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購基金，以環(huán)保產(chǎn)業(yè)為主題，在固廢處理、水資源回收與處理、大氣治理、工業(yè)節(jié)能等領(lǐng)域?qū)ふ覂?yōu)秀的成長型企業(yè)。并購基金作為公司投資及整合環(huán)保產(chǎn)業(yè)的平臺，通過收購或參股環(huán)保行業(yè)內(nèi)具備良好成長性的企業(yè)，使公司獲得外延式擴張的廣闊空間。
值得注意的是，格林美今年三季報業(yè)績預增，2014年中報披露，預計公司2014年1月份-9月份凈利潤變動區(qū)間為15219.43至19902.33萬元（上年同期為11707.25萬元），同比變動幅度30.00%至70.00%。業(yè)績變動的原因為報告期內(nèi)，全面釋放產(chǎn)能，報廢家電拆解量將進一步增長，同時，公司有效實施成本控制，盈利能力進一步增強。
東陽光科2014年7月份，公司與深圳九派資本設(shè)立并購基金，規(guī)模不超過3億元，其中公司占股99%。該并購基金主要圍繞公司既定的戰(zhàn)略發(fā)展方向開展投資、并購、整合等業(yè)務，加快拓展在移動互聯(lián)、通信電子（含NFC）；可穿戴設(shè)備；高端新材料、新能源在汽車、高鐵相關(guān)領(lǐng)域的投資機會。九派資本是以創(chuàng)投、并購、財務顧問、市值管理為主業(yè)的綜合性資產(chǎn)管理公司，分別在香港、上海、深圳、武漢設(shè)有分支機構(gòu)，1998年以來，公司成功設(shè)立多家私募股權(quán)基金，管理資產(chǎn)規(guī)模逾20億元，先后參與了日海通訊(行情,問診)、文思創(chuàng)新、慧聰網(wǎng)、三豐智能(行情,問診)、華昌達(行情,問診)等公司的上市與并購。
對此，分析人士表示，隨著產(chǎn)業(yè)分化以及企業(yè)生命周期的變化，并購重組成為上市公司外延式發(fā)展、產(chǎn)業(yè)擴張的主要路徑，并購基金等工具成功放大上市公司資本的杠桿，并購基金的發(fā)展?jié)摿薮螅瑱C構(gòu)布局并購基金步伐將明顯加快。
地方國企改革路線圖大體完備
在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不斷加速重組并購的同時，各地方國企也大體劃定改革藍圖，全國國企改革也已是箭在弦上。
上海：優(yōu)化股權(quán)比例結(jié)構(gòu)
2013年12月17日，上海公布了《關(guān)于進一步深化上海國資改革促進企業(yè)發(fā)展的意見》，被稱為“上海國企改革20條”。在上海國資混合所有制改革措施中，優(yōu)化國有企業(yè)股權(quán)比例結(jié)構(gòu)被放在突出位置。《意見》明確指出，要根據(jù)不同企業(yè)的功能定位，合理設(shè)定國有股權(quán)比例。此外，上海混合所有制改革措施的重點是引入非國有資本，“鼓勵非公有資本控股的混合所有制企業(yè)”成為此次改革的亮點。上海國資委監(jiān)管上市公司名單包括：自儀股份(行情,問診)、上海物貿(mào)(行情,問診)、西藏城投(行情,問診)、上海建工(行情,問診)、中華企業(yè)(行情,問診)、外高橋(行情,問診)、上海機電(行情,問診)、上海電氣(行情,問診)、海立股份(行情,問診)、開開實業(yè)(行情,問診)、百聯(lián)股份(行情,問診)、陸家嘴(行情,問診)、嘉寶集團(行情,問診)、張江高科(行情,問診)、新華傳媒(行情,問診)、上汽集團(行情,問診)、老鳳祥(行情,問診)、光明乳業(yè)(行情,問診)、亞通股份(行情,問診)、浦東建設(shè)(行情,問診)、浦東金橋(行情,問診)、新世界(行情,問診)、強生控股(行情,問診)、長江投資(行情,問診)、東方創(chuàng)業(yè)、上海醫(yī)藥(行情,問診)、耀皮玻璃(行情,問診)等。
吉林：支持重大技術(shù)裝備走出去
10月8日，吉林政府網(wǎng)站公布《吉林省人民政府關(guān)于國務院近期支持東北振興若干重大政策舉措的落實意見》，從進一步深化國有企業(yè)改革，依靠創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)競爭力，推動城市轉(zhuǎn)型發(fā)展，加快推進重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴大開放合作等方面提出多項具體舉措。
《意見》要求重點支持高鐵等重大技術(shù)裝備走出去，鼓勵建材、鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)成套設(shè)備境外輸出和國外建廠，進一步提升汽車、石化、農(nóng)產(chǎn)品(行情,問診)加工三大支柱產(chǎn)業(yè)。圍繞醫(yī)藥健康、生物制造、生物農(nóng)業(yè)、電子信息、新能源汽車、先進裝備制造、新能源、新材料和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，組織實施九大產(chǎn)業(yè)專項計劃，加快戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和發(fā)展，爭取國家優(yōu)先支持。吉林省一系列振興政策有望刺激本地股走強。
北京：國企改革起點高
從上海到廣東再到北京，雖然在國企混合所有制推進中起步略晚于其他兩地，但北京起點更高。北京早在2008年就成立了國有資本經(jīng)營管理中心，是中國第一家純做股權(quán)經(jīng)營的資產(chǎn)經(jīng)營公司。國管中心資產(chǎn)總額約為1.25萬億元，凈資產(chǎn)約為3950億元，2012年實現(xiàn)營業(yè)總收入約5530億元。安信證券認為，北京“混改”受益股先后順序依次為：通過整體上市，加大國有資產(chǎn)證券化比例；北京市屬企業(yè)和中央企業(yè)、中關(guān)村(行情,問診)企業(yè)優(yōu)秀的資源開展合作；京津冀一體化和混改結(jié)合品種；老國企通過股權(quán)激勵提供經(jīng)營效率。
江蘇：圍繞特色布局
2014年7月初，江蘇發(fā)布《關(guān)于全面深化國有企業(yè)和國有資產(chǎn)管理體制改革的意見》，設(shè)定了江蘇國資國企改革的主要目標，即到2020年構(gòu)建完成具有江蘇特色的國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)，企業(yè)國有資本在基礎(chǔ)設(shè)施、能源服務、公共服務、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、金融投資等重要領(lǐng)域的集聚度達到80%以上。下一步，江蘇將推進具備條件的企業(yè)集團實現(xiàn)整體上市或核心業(yè)務資產(chǎn)上市；并對混合所有制企業(yè)主動下放管理者選聘、經(jīng)營業(yè)績考核與薪酬管理等三項權(quán)利。江蘇省國資委監(jiān)管上市公司主要名單：丹化科技(行情,問診)、鳳凰股份(行情,問診)、蘇州高新(行情,問診)、江蘇索普(行情,問診)、棲霞建設(shè)(行情,問診)、洋河股份(行情,問診)、南京醫(yī)藥(行情,問診)、南京熊貓(行情,問診)、金陵飯店(行情,問診)、匯鴻股份(行情,問診)、江蘇國泰(行情,問診)、保稅科技(行情,問診)、南京化纖(行情,問診)、南通科技(行情,問診)、江蘇舜天(行情,問診)、南京高科(行情,問診)、精華制藥(行情,問診)、黑牡丹(行情,問診)、寧滬高速(行情,問診)、連云港(行情,問診)、東吳證券(行情,問診)、南京港(行情,問診)、揚農(nóng)化工(行情,問診)等。
天津：推進國有資產(chǎn)證券化
3月24日，天津市委、市政府發(fā)布《關(guān)于進一步深化國資國企改革的實施意見》，敲定了2014年至2017年天津國資改革的路線圖。其中明確，到2017年底，重點集團至少擁有一家上市公司，經(jīng)營性國有資產(chǎn)證券化率達到40%。天津國資委監(jiān)管上市公司名單包括：天房發(fā)展(行情,問診)、中新藥業(yè)(行情,問診)、天津松江(行情,問診)、力生制藥(行情,問診)、海泰發(fā)展(行情,問診)、百利電氣(行情,問診)、創(chuàng)業(yè)環(huán)保(行情,問診)、天津磁卡(行情,問診)、天藥股份(行情,問診)、天津港(行情,問診)、濱海能源(行情,問診)、津濱發(fā)展(行情,問診)、泰達股份(行情,問診)等。